jueves, 18 de enero de 2018

¡Nuestra querida Arabia Saudita! (clásicos manipuladores de mercado…) Por Zach Scheidt, desde Atlanta, Georgia

Fede
Si tú o yo hiciéramos este chiste, estaríamos tras las rejas. 
Nuestras caras aparecerían en todos los noticieros, nuestras familias serían humilladas y nos despojarían de todos nuestros ahorros. 
Pero no todos somos iguales… 
Resulta que el Ministro de Finanzas de Arabia Saudita, Al-Jadaan –junto a sus contrapartes en el Ministerio Petrolero Saudí– está llevando a cabo uno de los actos de manipulación de mercado más grandes vistos desde que los hermanos Hunt pusieron en jaque al mercado de la plata en 1980. 
En esta súper jugada las apuesta son muy altas. 
Y en vista de que la estabilidad económica de Arabia Saudita pende del éxito de esta jugada, ¡no dudes por un segundo de que el reino saudí no parará por nada ni nadie si lo puede impedir! 
Afortunadamente, los inversores podemos unirnos a este plan –y conseguir alguns buenas ganancias en el camino…
El activo saudí de los US$ 2 billones
La cosa es así: Arabia Saudita está planificando un acuerdo histórico este año, con el que planea comenzar a diversificar la riqueza del país, apartándose cada vez más de la producción de petróleo. 
Sin embargo, para disminuir su dependencia en la venta de petróleo, Arabia Saudita necesita invertir en otros activos, como real estate internacional, otros commodities, e incluso acciones de compañías privadas. 
El Príncipe a la Corona, Mohammed Bin Salman, tiene planes para estructurar el fondo soberano de inversión más grande del mundo –lo que en esencia no es más que un hedge fund propiedad del Gobierno y de proporciones colosales. El éxito de dicho fondo será determinante a la hora de definir si Arabia Saudita podrá costear sus necesidades financieras como país. 
Pero para poner sobre ruedas este fondo, los saudíes necesitan dinero. 
¡MUCHO dinero! 
Y precisamente de ahí nace la manipulación de mercado de este año…
Verás, resulta que Arabia Saudita cuenta con un activo principal: una compañía de petróleo propiedad del Estado llamada Saudi Aramco, que tiene en su poder las vastas reservas petroleras subterráneas del reino. 
Y este año, Arabia Saudita planea vender el 5% de esta compañía al público, a través de una Oferta Pública Inicial. 
El reino calculó una valoración de US$ 2 billones por este campo petrolero. Al sacar las cuentas te percatas de que el país espera recibir unos US$ 100.000 millones de la venta de este pequeño porcentaje. ¡Esto es muchísimo dinero! 
El plan saudí: mantener el petróleo caro hasta que llegue la IPO
Cuando hablamos de cifras en dólares rondando los cientos de miles de millones, e incluso billones, un porcentaje pequeño puede hacer una diferencia enorme. 
Y es por eso que este año el reino saudí necesita hacer todo lo posible para mantener los precios del oro negro al alza. 
Ocurre que si el petróleo llega a cotizar más alto en los mercados globales, el valor de Saudi Aramco iría al alza de manera orgánica. Los inversores estarán más dispuestos a pagar precios más elevados por las acciones de la compañía, ya que el valor de sus reservas subterránea es mayor. 
Así que Arabia Saudita tiene todos los incentivos que necesita para bajar las revoluciones de su producción actual –y manipular los precios del petróleo– a fin de que el reino obtenga precios más atractivos por la venta de los papeles de su compañía. 
Esta es una de las principales razones por el alza en los precios del commodity que hemos visto en meses recientes. También es la razón por la que anticipo precios del petróleo manteniéndose altos mientras que se terminar de cocinar la jugada. 
Incluso después de que se determine el precio de la IPO, Arabia Saudita tendrá aún más razones para impulsar las cotizaciones del oro negro, ya que si el país pretende recaudar más capital de otra venta de un 2% o 3% más de su compañía, la forma de conseguir los mejores precios posibles por su venta es con un petróleo más costoso. 
Así que los inversores pueden esperar que las cotizaciones del petróleo se mantengan altas durante toda la primera mitad de 2018. 
Cómo aprovecharlo…
Con un 2018 tan prometedor para el petróleo, ahora es un buen momento para invertir en las compañías estadounidenses que se beneficiarán de un oro negro al alza, sin tener que esperar la IPO de Saudi Aramco. 
En particular, tendría el ojo bien puesto en las petroleras integradas más importantes, como Exxon Mobil (XOM) y Royal Dutch Shell (RDS.A). Las firmas de servicios relacionados al petróleo, como Schlumberger (SLB) y Halliburton (HAL) también deberían ver crecimiento en su negocio. 
A medida que las petroleras estadounidenses aumentan la producción a fin de sacar provecho de unas cotizaciones más altas, necesitarán más que nunca el uso de oleoductos para transportar el crudo hacia las refinerías. 
Y éstas son buenas noticias para las compañías de oleoductos, como Enbridge Energy Partners (EEP) y Energy Transfer Partners (ETP). 
En resumidas cuentas, éste es un buen año para invertir en firmas energéticas. Y a medida que salen a la luz más detalles de la IPO de Saudi Aramco, en El Inversor Dairio nos aseguraremos de mantenerte al día con todo lo que ocurra. 
Saludos,
Zach Scheidt,
Para El Inversor Diario

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